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就在安全交易在全球风生水起之际，量化策略师们却表示，押注亚洲最平静的股票反而让人忧心忡忡。
过去，那些对大盘波动不太敏感的股票，在预期市场将会出现动荡时往往会表现得更好。全球投资者今年对这个策略也一直乐此不疲。但是，衡量亚洲地区最平静股票的msci亚洲（不含日本）最低波动率指数在过去6个月中已下跌超过5%，而追踪全球股市相同策略的指标同期上涨了6%以上。
花旗集团亚洲量化研究主管chris ma表示，具有讽刺意味的是，低风险反而有点风险，今年投资者信心快速转变。他说，由于这类股票通常会得到分析师的正面评级，并且不太可能被对冲基金做空，因此与其他股票相比，这种交易淬火的风险几乎最大。花旗认为，唯一更加不稳当的策略，可能是专注成长型股票。
在这个因为市场不断反转而得到“vol-tober”绰号的月份，全球投资者纷纷拥抱安全交易以保护自己，以防迫在眉睫的回调。根据彭博行业研究的数据，欧美低波动率交易所交易基金已经积累近1000亿美元资产。
相比之下，针对亚洲市场的这个策略却一直难以吸引交易员。贝莱德的ishares部门在8月份已清算一个跟踪该地区低波动率股票的etf。另一方面，其在美国的同类基金今年已吸金122亿美元，资金流入量位居全美同行之最。贝莱德没有回应置评请求。
该策略在亚洲表现不同，部分原因是投资者预期亚洲市场会比美国更加安静，他们认为美国未来会有更多动荡。
巴黎银行资产管理公司在香港的亚太多资产量化m6米乐app登录的解决方案负责人兼客户顾问paul sandhu表示：
“我们现在没有特别关注这些波动性策略，我确实看到美国波动率升高，而在这里多多少少还是温和的。”
sandhu说，亚洲的另一个问题是，缺乏一个具有流动性的衍生品市场来交易一些最大的市场。
并非所有量化策略师都不看好低波动率因素。sanford c． bernstein的策略师在10月14日的报告中写道，当前的宏观经济格局支持亚洲市场的防御性交易，包括低波动性交易。
低波动性篮子中的股票往往会时过境迁，以反映过去与市场之间相关性较低的股票；而且当市场动荡时，它们并不总是保持稳定。根据一个情况说明，在msci亚洲（不含日本）最低波动率指数中，目前金融股权重较大。
qontigo亚太地区应用研究负责人olivier d’assier表示，今年促使许多全球投资者寻求低波动性交易的担忧因素是，传统的跨资产对冲（例如同时持有股票和债券）在经济衰退发生时可能保护有限。
他说，如果这种对冲不再起作用，那么人们就需要开始销售。他补充说，第四季度通常是发生这种抛售的时间。
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